近日，多家上市險企陸續(xù)披露了2023年1-9月份保費收入數據。其中，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國壽壽險”）1-9月份保費收入5788億元，同比增長247億元，創(chuàng)歷史同期新高，保費規(guī)模穩(wěn)居壽險公司首位。

    一、上市20年，國壽壽險見證中國保險騰飛

    作為一家與共和國同齡的壽險公司，在過去70多年的發(fā)展道路上，國壽壽險也經歷了許多具有里程碑意義的事件，比如1978年的公司復業(yè)，1996年的分制，2002年的股改等等。其中，2003年的境外成功上市，更是在國壽壽險發(fā)展史上留下了濃墨重彩的一筆。

    20年前，國壽壽險以30億美元的IPO籌資，創(chuàng)造了當年全球資本市場最大規(guī)模的IPO。上市后，國壽壽險即受到了國際資本市場的高度認可，市值不斷提升。2006年11月底，國壽壽險總市值超過5000億元港幣，成為當時全球市值領先的上市壽險公司。

    2007年1月9日，國壽壽險回歸A股，成為首家三地同時上市的內地壽險公司，再次轟動資本市場。這次回歸，國壽壽險以18.88元/股的價格在A股發(fā)行15億股?；貧wA股不到一個月，2007年1月23日，國壽壽險A股即進入上證180、上證50、滬深300、中證100、中證800和小康指數。2個月后的3月12日，國壽壽險H股又晉身恒生指數成分股，成為中國第一支進入恒生指數成分股的保險藍籌股，國壽壽險用出色的經營業(yè)績回應了資本市場的期許和青睞。

    過去20年，我們的國家經歷了一個經濟長期持續(xù)高速發(fā)展的階段，在這樣一個國運興盛的環(huán)境下，保險業(yè)也乘勢而上，突飛猛進，實現了跨越式發(fā)展。2003年，我國的總保費在全球僅僅排在第11位，總量還不到500億美元，全球占比只有1.6%。但在20年后的2022年，我國的保費總量已經超過4.7萬億元，全球占比提高到了10%，保費規(guī)模從2016年開始一直穩(wěn)居全球第二位。

    與此同時，國內的保險公司也在這20年中迅速壯大。在2003年度的全球財富500強中，彼時來自中國內地的保險公司還僅有中國人壽一家，而剛剛過去的2022年，中國內地入圍財富500強的保險公司達到了七家。中國人壽更是成為國內第一家連續(xù)20年入圍全球財富500強的保險公司，引領行業(yè)的同時，也見證了過去20年國內保險行業(yè)的騰飛。

    二、20年數字變化，看中國人壽的行穩(wěn)而致遠

    20年的時間里，中國人壽的保費收入由2003年的不足1500億上升到了2022年的6000億元、內含價值由900億提高到1.23萬億、總資產由3287億元增長到5.25萬億、投資資產規(guī)模由2792億元擴大到5.06萬億元，各項指標都實現了重大跨越。此外，公司服務客戶數量從2.5億到超5億人、長險有效保單件數從4800萬份增長到3.26億份、年賠付件數從78.9萬增長到1917萬、年理賠金額從28億元增長到515億元，均實現了巨大提升。20年，行業(yè)經歷了多少變革，公司的經營也絕不會一帆風順，這些數字變化的背后，也許能夠體現出中國人壽的運營邏輯。

    （一）公司規(guī)模：從全國領先的壽險公司發(fā)展為全球領先的壽險公司

    剛剛過去的2022年，我國人身險公司保費收入達到了3.2萬億，而在2003年，人身險公司整體保費還不足3000億，過去20年，我國人身險公司保費規(guī)模增長了10倍，復合增長率超過了13%。在此期間，我國的GDP也從2003年的13.74萬億增長到2022年末的121.02萬億，復合增長率也超過了12%?？梢钥闯?，過去20年，人身險公司的保費增長和GDP的增長基本吻合，這也符合人身險業(yè)務的發(fā)展規(guī)律。隨著國家經濟實力的增強，國民收入的提高，人們對保險的需求進入到了一個新的增長階段，也為國內的人身險公司送來了發(fā)展的東風。

    作為人身險行業(yè)的頭雁，2003年上市之初，國壽壽險的保費收入是1352億元，是當時人身險行業(yè)當之無愧的老大，但在全球還尚未進入前十。2022年，借助20年國家發(fā)展的大勢，國壽壽險保費收入實現6152億元，是行業(yè)唯一保費超過6000億平臺的人身險公司，鞏固了行業(yè)領先地位。

    雖然趕上了過去20年的紅利窗口，但國壽壽險并未一味追求保費規(guī)模的擴張，而是尋求保費增長與業(yè)務品質的平衡。從國壽壽險披露的年報來看，自2016年以來國壽壽險個險業(yè)務一直保持著較高的新業(yè)務價值率，即便在過去三年行業(yè)陷入低谷，國壽壽險也未放松對業(yè)務品質的要求，新業(yè)務價值率仍然遠遠優(yōu)于行業(yè)。

    2023年上半年，國壽壽險實現新單保費超1712億元，同比增長22.9%，新單業(yè)務強勢反彈的同時，上半年實現保費收入4701.15億元，同比上升6.9%，保費規(guī)模處于歷史高位，繼續(xù)鞏固著行業(yè)的領先地位。

    保費規(guī)模的增長，也帶動著公司的資產規(guī)模迅速增長。經過20年的積累，國壽壽險2022年的總資產規(guī)模達到了5.25萬億元，成為我國首家資產規(guī)模突破5萬億的壽險公司，較2003年上市之初的3287億元增長了15倍。

    作為一家五萬億資產規(guī)模的保險公司，國壽壽險將持續(xù)強化合規(guī)風險管理，筑牢高質量發(fā)展底線，保障公司發(fā)展行穩(wěn)致遠。

    （二）利潤貢獻：行穩(wěn)致遠，踐行以資產負債管理為核心的投資理念

    自2003年上市以來，國壽壽險累計實現凈利潤已經超過5000億元，同樣在人身險公司中遙遙領先。其中，2006年凈利潤突破100億，2009年凈利潤突破300億，2019-2021年連續(xù)三年超過500億。

    從過去20年來看，受市場環(huán)境變化的影響，國壽壽險各年度的凈利潤也存在著一定的波動，這對于保險公司來說也是一種正常的現象。但對于一家上市險企來說，能否提供長期穩(wěn)定的回報更為股東所看重。從過去20年的數據來看，國壽壽險平均ROE超過了10%，在上市保險公司中居于前列，體現了強勁的發(fā)展韌性。

作為一家壽險公司，國壽壽險的投資業(yè)務根植并服務于保險主業(yè)的發(fā)展，始終是其價值創(chuàng)造的重要來源。過去20年，國壽壽險的投資資產規(guī)模從2003年2792億元增長到2022年的5.06萬億元，體量擴大了17倍。面對5萬億的海量資產，國壽壽險始終堅定執(zhí)行中長期戰(zhàn)略資產配置規(guī)劃，開展跨周期穩(wěn)健的投資管理，實現了資產安全性、收益性和流動性的協調統一。

    國壽壽險2004-2022年年報數據顯示，該公司年均投資收益率超過5%，近年來投資收益率趕超行業(yè)平均水平。結合前面我們提到的國壽壽險對業(yè)務品質的管控，這樣的投資收益率可以說很好地匹配了負債端的需求，為公司客戶提供了穩(wěn)健可觀的投資回報，有力支持承保業(yè)務發(fā)展。

    在20年積累的巨大資產增量下，國壽壽險的凈投資收益從2003年的98.25億元，提高到了2022年的1903億元，充分體現國壽壽險長期投資策略的同時，也為股東帶來長久穩(wěn)定的收益。

   （三）數字轉型：從“國壽科技”到“科技國壽”

    國壽壽險一直緊跟技術發(fā)展趨勢，與數字時代同行，全面貫徹新發(fā)展理念，以科技創(chuàng)新為先導，深入踐行“科技國壽”發(fā)展戰(zhàn)略，構建科技核心競爭力，創(chuàng)新平臺化業(yè)務模式，賦能產業(yè)數字化轉型，走出了兼具開放、敏捷、實時、綠色特點的科技建設之路。

    自上市后，國壽壽險先后完成了核心業(yè)務系統的全國上線、全國數據大集中，及研發(fā)中心、數據中心的籌建工作，承載了全球市值領先、作業(yè)量巨大、管理頗為復雜的壽險公司的經營管理，為“科技國壽”的深入推進奠定了基礎。

    2012年起，國壽壽險基于云計算理念前瞻規(guī)劃并落地“大后臺+小前端”IT布局，建成業(yè)界領先的國壽混合云，實現資源彈性伸縮供給和部署“無感”切換，成功將企業(yè)搬到“云”上。將科技與客戶、隊伍、網點等固有優(yōu)勢有機結合，以網絡化、智能化、數字化為轉型方向，構建了以互聯網為基礎，行業(yè)最大的數字化平臺，運用科技聚合資源、賦能業(yè)務、建立生態(tài)，對接外部服務與活動超40萬項，理賠直付覆蓋全國2萬余家醫(yī)療機構，面向客戶提供更優(yōu)質的保險生態(tài)服務。

    近年，公司深入貫徹落實國家“科技自立自強”重大部署，金融業(yè)首家完成核心業(yè)務系統100%分布式架構轉型，并在此基礎上，緊抓數據新要素，全面提升數據能力，成為保險行業(yè)首家獲評國家數據管理能力成熟度（DCMM）最高等級的企業(yè)。

    國壽壽險以科技推動商業(yè)模式創(chuàng)新，通過數字化平臺投放覆蓋銷售、服務、交易、管理、風控、辦公協同等經營全價值鏈的各類服務，為保險價值鏈全面賦能。國壽壽險已累計為9000萬用戶提供線上咨詢、投保等服務，實現99%保單服務線上完成。智能模型有效應用于核保、獲客、風控等環(huán)節(jié)，實現核保智能審核通過率92.7%、客戶定位推薦6000萬余次、可疑交易識別率92%。

   （四）風險管理：風險綜合評級已連續(xù)21個季度保持A類

    20年來，國壽壽險始終堅持穩(wěn)健、誠信、合規(guī)的經營理念，持續(xù)完善風險管理體系，強化重點領域風險治理，不斷創(chuàng)新風險防控方式方法。公司嚴格遵循上市地法律法規(guī)及行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，持續(xù)加強內部控制與風險管理工作。構建了以風險偏好陳述書為載體、以風險容忍度和限額指標為抓手的風險偏好常態(tài)化管理體系，將風險偏好與經營管理各條線有機結合，風險管理能力顯著提升。自2022年正式實施償二代二期監(jiān)管規(guī)則后，公司對標新規(guī)積極落實，償付能力風險管理能力評估得分穩(wěn)居行業(yè)前列。截至2023年二季度，公司風險綜合評級已連續(xù)21個季度保持A類評級。

    （五）品牌價值：品牌價值在中國保險行業(yè)中蟬聯第一

    2023年6月15日，世界品牌實驗室發(fā)布2023年“中國500最具價值品牌”排行榜，中國人壽品牌繼續(xù)位列第5位，品牌價值達人民幣4855.67億元，較2022年增加330.28億元，在中國保險行業(yè)中蟬聯第一。這是中國人壽連續(xù)第二十年入選“中國500最具價值品牌”排行榜，品牌價值較初次入選時上升4428億元，品牌社會影響力和公信度持續(xù)擴大。

    三、新起點再出發(fā)，建設世界一流壽險公司

    作為國內壽險行業(yè)的頭部企業(yè)，多年來，國壽壽險始終占據國內保險市場領導者的地位，從過去20年的發(fā)展來看，國壽壽險也成為中國保險業(yè)的“中流砥柱”。一切過往，皆為序章，面對當前保險業(yè)新的發(fā)展階段，作為行業(yè)領頭羊的國壽壽險也為面對更多的挑戰(zhàn)做好了準備。

     2023年初，國壽壽險啟動了布局引領未來發(fā)展的新經營策略——“八大工程”。

    “八大工程”聚焦黨建引領、機制優(yōu)化、營銷改革、資源整合、管理創(chuàng)新、生態(tài)驅動等方面的創(chuàng)新和突破，以“黨建引領筑基工程”為統領，以“人才建設固本工程”為支撐，以“銷售渠道強體工程”“綜合營銷聚力工程”“客戶經營金山工程”“政企合作民心工程”“健康養(yǎng)老生態(tài)工程”為主體，以“金融科技數字化工程”為基礎，深入實施基礎再造和難點攻關，積極瞄準新客群、新模式、新能力，全面升級公司發(fā)展動能，加快質量變革、效率變革、動力變革。

　　展望未來，國壽壽險將以上市二十周年為新的起點，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，聚焦重點領域推進轉型升級，為高質量發(fā)展不斷注入新動能，以更加“簡捷、品質、溫暖”的保險保障服務，持續(xù)提升人民群眾的獲得感、幸福感和安全感，向著建設世界一流壽險公司的目標前進。

責編：瘦馬 編審：陳向黨  終審：汪中東